Các nhà máy thủy điện được hưởng lợi nhờ La nina.
Trong quý 3/2025, sản lượng thủy điện bật tăng 27% YoY và điện khí giảm đột ngột -26% YoY (kéo dài đà giảm 3 quý liên tiếp) do ảnh hưởng của La nina. Theo cơ quan quản lý Khí quyển và Đại dương quốc gia, La nina vẫn sẽ tiếp tục duy trì mạnh cho đến tháng 4/2025, điều này sẽ giúp hỗ trợ sản lượng thủy điện và gây áp lực lên nhóm điện khí và điện than. Mặc dù pha trung tính chiếm chủ đạo sau tháng 4/2025, tuy nhiên, sản lượng thủy điện vẫn có thể duy trì tăng trưởng nhẹ do trong 1H2024 bị ảnh hưởng bởi El nino.
Trong năm 2024, EVN tăng sản lượng hợp đồng QC (Quality Control) với các nhà máy thủy điện lên mức 95 – 98% làm giá bán trung bình giảm khoảng 10 – 15% YoY, riêng các nhà máy thủy điện có công suất dưới 30MW sẽ được áp dụng mức giá chi phí tránh được nên giá bán không thay đổi nhiều so với năm 2023.
Tỷ giá hạ nhiệt giúp giảm áp lực lên lợi nhuận của các doanh nghiệp.
Trong quý 1/2024, tỷ giá USD/VND đã tăng 4.9% so với đầu năm, gây nên khoản lỗ tỷ giá đáng kể cho những doanh nghiệp có nhiều khoản vay bằng đồng USD. Trong quý 3/2024, sức nóng tỷ giá đã hạ nhiệt nhờ triển vọng cắt giảm lãi suất của FED và chúng tôi kỳ vọng cả năm 2024 tỷ giá sẽ tăng khoảng 2% (thấp hơn 2.9 điểm % so với mức cao nhất trong tháng 6/2024).
Quy hoạch điện VII và kết hoạch tăng giá điện ảnh hưởng trực tiếp tới ngành điện
Đề xuất điều chỉnh Quy hoạch điện VIII
Ngày 30/08, Bộ Công Thương trình Thủ tướng dự thảo đánh giá tình hình thực hiện Quy hoạch điện VIII và đề xuất điều chỉnh một số nội dung chính như sau:
- Điện khí và LNG: đa số các dự án đều chậm tiến độ, không có giải pháp căn cơ dẫn đến rủi ro thiếu hụt công suất rất lớn trong giai đoạn 2026 – 2030.
- Điện than: Các dự án điện than mới đang gặp nhiều khó khăn, không nhận được sự đồng thuận tại các địa phương cũng như các tổ chức tín dụng. Ngoài ra, các nhà máy điện than mới phải sử dụng than nhập khẩu dẫn đến nguồn nhiệt điện than mới có tính khả thi không cao.
- Thủy điện: dư địa phát triển 6.6GW, tuy nhiên theo tiềm năng đánh giá, có thể phát triển lên đến 36.6GW công suất thủy điện. BCT đề xuất đánh giá lại tính khả thi dự án thủy điện mới.
- Điện mặt trời tập trung: theo quy hoạch công suất năm 2030 là 12.8GW, dư địa tăng trưởng còn khoảng 1.5GW. Trong bối cảnh các nguồn điện khí, than khó đáp ứng tiến độ thì việc tăng quy mô phát triển ĐMT trong ngắn hạn là cần thiết.
Bộ Công Thương đang muốn điều chỉnh Quy hoạch điện VIII, mở rộng thêm các dự án điện mặt trời tập trung và danh mục các dự án thủy điện. Điều này có thể mở ra cơ hội đầu tư lớn, tăng công suất đáng kể cho các công ty năng lượng tái tạo ở Việt Nam.
Tăng giá bán lẻ điện
Ngày 11/10/2024, giá bán lẻ điện bình quân tăng từ 2,006 VND/Kwh lên 2,103 VND/Kwh (+4.8%), giúp EVN cải thiện tình hình tài chính và giảm công nợ đối với các công ty sản xuất điện.
Giá bán lẻ điện trong tương lai có thể tăng nhanh hơn vì EVN bắt đầu sử dụng nhiều hơn các nguồn nhiên liệu giá cao như LNG và phụ tải tiếp tục duy trì tăng trưởng hơn 9%/năm. Ngoài ra, công suất mới của thủy điện tăng không đáng kể nên nguồn cung có thể bị thiếu hụt khi nhu cầu ngày càng tăng lên
Nguồn: BSC
